◎馬慜

8月30日，六家國有大行2023年半年報出齊。從經(jīng)營基本面來看，六大行經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)健，上半年歸屬于母公司股東的凈利潤均實現(xiàn)同比正增長，共計約6900億元。但六大行凈利潤增速整體有所放緩，凈息差進一步收窄，同時資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

從支持實體經(jīng)濟的量與質(zhì)來看，六大行繼續(xù)發(fā)揮“頭雁”作用，貸款增量創(chuàng)歷史新高，貸款投向有所側(cè)重，向制造業(yè)、科創(chuàng)、普惠、綠色、涉農(nóng)等領(lǐng)域傾斜了更多資源，充分發(fā)揮了穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤的“壓艙石”作用。

主動讓利盈利增速有所放緩

總體來看，六大行經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)健，凈利潤均實現(xiàn)同比正增長。上半年，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲銀行（601658）的凈利潤分別同比增長1.2%、3.5%、0.78%、3.36%、4.51%和5.20%，增速與去年同期相比均有所放緩。

凈利雖增，但營收承壓。上半年，工行、建行營業(yè)收入同比分別下降2.3%、0.59%，農(nóng)行、中行同比分別微增0.8%、0.78%，交行、郵儲銀行同比分別增長4.77%、2.03%。

具體來看，工行、建行營收同比下降皆因利息凈收入縮減——上半年工行、建行利息凈收入分別同比下降3.9%、1.73%。工行、建行均表示，由于貸款市場報價利率(LPR)多次下調(diào)等因素影響，貸款收益率持續(xù)下行，存款付息水平高于上年同期。

凈息差持續(xù)收窄，拖累國有大行盈利能力，這也是其主動讓利實體經(jīng)濟的結(jié)果。上半年，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲銀行凈息差分別為1.72%、1.66%、1.67%、1.79%、1.31%和2.08%，同比分別下降31個、36個、9個、30個、22個和19個基點。除了郵儲銀行，其他五家大行均已跌破1.8%的監(jiān)管合意水平。

有的放矢貸款投放創(chuàng)新高

六大行總資產(chǎn)保持較快增長，工行仍保持“宇宙行”體量——截至2023年6月末，資產(chǎn)規(guī)模已超過40萬億元。資產(chǎn)規(guī)模增速方面，工行、農(nóng)行、建行資產(chǎn)規(guī)模均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，其中農(nóng)行增速最快，為12.1%。

資產(chǎn)規(guī)模增長主要得益于信貸投放，上半年多家大行信貸增量創(chuàng)新高。例如，工行存貸款增量均為歷史同期最高；農(nóng)行人民幣實體貸款新增2.17萬億元，增速12.0%，增量、增速均居同業(yè)首位；中行境內(nèi)人民幣貸款較上年末新增1.46萬億元，增量創(chuàng)歷史同期新高；交行境內(nèi)行人民幣對公實質(zhì)性貸款較上年末增長10.36%，增量超4200億元，為歷史同期最高水平；郵儲銀行客戶貸款增加6122.34億元，同比多增752.69億元，增量創(chuàng)歷史同期新高。

聚焦重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，國有大行精準發(fā)力。以工行為例，該行持續(xù)加大對制造業(yè)、科創(chuàng)、普惠、綠色、涉農(nóng)等實體經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。其中，制造業(yè)貸款余額突破3.6萬億元，保持領(lǐng)先，制造業(yè)中長期貸款余額、增量同業(yè)“雙第一”；深化綠色金融發(fā)展，推動經(jīng)濟社會發(fā)展綠色低碳轉(zhuǎn)型，綠色貸款余額突破5萬億元，總量與增量均領(lǐng)跑同業(yè)；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額突破2.3萬億元，余額、增量保持領(lǐng)先；普惠貸款增速32.2%，涉農(nóng)貸款增速20%，均處于市場領(lǐng)先。

農(nóng)行縣域貸款增量突破萬億元，縣域貸款余額8.35萬億元，新增1.02萬億元，增速13.9%，增量創(chuàng)歷史同期新高。此外，制造業(yè)貸款、中長期制造業(yè)貸款、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、綠色信貸的增速分別為26.6%、45%、超40%、34.4%，遠超平均貸款增速。

上半年，交行精準聚焦重點領(lǐng)域，境內(nèi)行制造業(yè)中長期貸款、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、涉農(nóng)貸款增速分別達28.71%、31.10%、15.61%，均超過集團貸款平均增幅；長三角、京津冀、粵港澳大灣區(qū)貸款余額較上年末增長7.64%，增幅較集團貸款平均增幅高0.78個百分點。

嚴把風險貸款量質(zhì)同步提升

貸款提量增質(zhì)，六大行資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)良。

截至2022年末，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲銀行的不良貸款率分別為1.36%、1.35%、1.28%、1.37%、1.35%和0.81%。除了交行不良貸款率與上年末持平，其他五家大行的不良貸款率盡數(shù)下降。郵儲銀行不良貸款率仍為最低，僅為0.81%。

對于當前較為突出的城投平臺、房地產(chǎn)風險，多家國有大行表示風險相對可控。據(jù)農(nóng)行副行長張旭光介紹，截至6月末，農(nóng)行城投貸款余額占全部貸款的比例約為5%。“目前來看，農(nóng)行城投業(yè)務(wù)發(fā)展平穩(wěn)，風險總體可控。不良率明顯低于全行的平均水平，未來也有信心繼續(xù)保持城投相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。”

面對我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化這一新形勢，工行副行長王景武表示，接下來將重點從存量和新增兩個方面加強管理：一要做好存量風險化解，積極配合政府做好保交樓工作；二要合理滿足新增融資需求，持續(xù)落實好“金融16條”政策，圍繞優(yōu)質(zhì)區(qū)域、優(yōu)質(zhì)企業(yè)、優(yōu)質(zhì)項目開展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，持續(xù)滿足保障性住房、各類租賃住房、城中村等領(lǐng)域的合理融資需求，同時繼續(xù)滿足居民購房的合理信貸需求，支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

對于已經(jīng)暴露的房企風險，交通銀行首席風險官劉建軍回應(yīng)稱，碧桂園、遠洋集團在該行的業(yè)務(wù)余額較小，碧桂園項目貸款正常，遠洋集團涉及房地產(chǎn)板塊和數(shù)據(jù)物流板塊大多數(shù)還本付息正常，除了個別房地產(chǎn)項目出現(xiàn)問題外，總體資產(chǎn)質(zhì)量可控。

過去房地產(chǎn)業(yè)務(wù)存量較高的建行已經(jīng)受益于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。“一開始房地產(chǎn)市場出現(xiàn)波動，大家以為建行會受影響最大。其實恰恰相反，建行在六年前就及時提出住房租賃戰(zhàn)略，改變對房地產(chǎn)開發(fā)貸款和按揭貸款的單純依賴。建行在這些方面進行了調(diào)整，希望朝著一個新的房地產(chǎn)模式走，我們較早轉(zhuǎn)到了住房租賃戰(zhàn)略，也收到了很好的效果。”建行董事長田國立坦言。

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