江蘇化工整治事件帶來的股市震蕩效應在發酵。
4月8日，截至收盤，滬指報3244.81點，跌0.05%，深成指報10351.81點，跌0.61%;創指報1739.66點，跌2.12%。
但在三大股指均下跌時，化工股卻逆市領漲，中信基礎化工指數大漲4.01%，輝豐股份(002496.SZ)、浙江龍盛(600352.SH)等45只化工股集體漲停。當日化工股成交金額974億，成交量90億。
多家賣方機構看好化工股的中期表現，有的建議加倉超配。不過，也有部分公募和私募人士表示，短期內A股可能出現震蕩，此時應當謹慎控制倉位，中線布局需謹慎。
賣方力推買方謹慎
“化工股集體大面積漲停，主要受兩個因素影響：一是供給減少，近年環保政策下，大量化工企業關停轉移，小產能退出市場，化工行業的龍頭企業慢慢漲價，最近出現一些不斷漲停個股;二是最近化工廠的爆炸事件，導至化工品短期供需緊張，傳導致二級市場，出現化工股大面積漲停，這是目前化工股漲價的邏輯。”4月8日，一位廣州的私募基金公司總經理表示。
業內普遍認為，4月8日化工股的大面積漲停，觸發點是江蘇化工整治事件。
4月1日，《江蘇省化工行業整治提升方案(征求意見稿)》緊急通知，要求對江蘇全省50個化工園區開展全面評價，根據評價結果，壓至20個左右，到2020年底，江蘇省化工生產企業數量減少到2000家，到2022年，全省化工生產企業數量不超過1000家。4月4日，江蘇鹽城召開市委常委會議，決定徹底關閉響水化工園區。
不過，對于這種事件觸發行情的持續性，機構卻有不同的看法。
4月8日，一位環保行業的基金經理向21世紀經濟報道記者表示，這是化工行業供給側改革，上市公司將受益，化工股值得配置，但目前化工股上漲能持續多久不好說，短期內看不準。
上述私募基金人士也認為，一旦化工行業擴產——這并不難，化工品價格隨之將下降，機會就消失，因此“這不會是一個中線布局的主線，化工股暴漲可能會偏短期”。
不過，前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為：“今天化工股整體表現突出，吸引了大量資金的關注，化工是周期性比較強的板塊，股價往往在上行周期時會有比較好的表現，隨著政策落地，化工行業迎來了配置的機會。”
對此，一位北京的權益類基金經理也指出：“四月上旬估計隨著經濟和金融數據發布，是有利于順周期板塊的氛圍的。”
有意思的是，在這波行情之前，機構對相關個股的持股比例有所下降。
浙江龍盛2018年年報顯示，共有70家機構投資者持有浙江龍盛。其中最大的持有機構是全國社保基金113組合，持有5400萬股，占其流通A股的1.66%，緊隨其后的是中央匯金持有4967萬股，占比為1.53%。值得注意的是，北上資金也青睞浙江龍盛，香港中央結算以陸股通的方式持有4709萬股，占流通A股1.45%。
不過，Wind數據顯示，機構持倉占浙江龍盛近三年的比例分別為8.43%、14.12%、8.78%，持股比例有所下降。
而與買方相對分歧的看法不一樣的是，大量券商普遍認為，整治力度超預期，看好化工股。
光大證券指出，江蘇在未來一年半要削減2500家化工生產企業。這就是新一輪供給側改革的起點，并認為化工指數的空間保守估計在40%以上 ，指出“倉位決定一切”。
西南證券認為，響水化工園區關閉，利好染料農化行業。江蘇省是國內染料、農藥、醫藥及顏料等精細化工行業的密集分布區，其中農藥原藥產量在國內占比近40%，染料行業產能占比也達到17%。認為響水化工園區的關閉將導致染料及農藥的產能收縮，有望帶來價格反轉及持續上漲。
申萬宏源表示，整治力度超預期，建議超配化工板塊。蘇北園區事故帶來安全大整治，對精細化工供給沖擊較大。江蘇鹽城響水“321”天嘉宜事故發生后，響水化工園區立即停產，并且江蘇各大化工園區緊急安全大檢查，周邊如鹽城濱海，連云港灌南、灌云等園區再次進入停產檢查階段。“根據我們統計，園區內主要以染料、農藥、顏料及其中間體等精細化工企業為主，對相關領域供給端影響較大。”
化工爆發無改中期主線布局
“化工股的虹吸現象確實讓市場很意外。”4月8日，上德谷投資董事長趙立松向21世紀經濟報道記者表示，“不過，這可能是一個個別現象，滬指站上3200點，短期內A股可能面臨調整。中線布局應該謹慎。”
“現在要提高一下風險意識，要控制倉位，倉位控制在四成左右是最合適的。至于個股方面，我覺得藍籌的部分個股還能漲。但其他的就不好說了，因為藍籌上漲的話會對小票有擠出效應，所以小票的壓力還是很大的。” 趙立松說。
而泉泓私募基金總經理李科杰認為，短期可能面臨調整，3200點之上，阻力、向下拉力都不會小，調整乃正常。而中線布局，在調整中將再現。楊德龍則表示，“前期我重點推薦‘券商+消費+科技龍頭’這三個方向，消費股在茅臺創新高的帶領之下有了很好的表現。這也引發了資金預期周期股會迎來補漲的機會，無疑化工股是周期股里面業績相對比較好的板塊，短期之內周期股的表現可能會更突出，但長期來看，我還是偏好于消費金融。”
