2015年曾是新三板市場(chǎng)快速擴(kuò)張的一年，全年掛牌數(shù)量是2014年年末的3.3倍，2.46萬(wàn)億元的市值是2014年年末的3.26倍。伴隨著新三板市場(chǎng)的井噴，大量新三板基金也在2015年相繼成立，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，這些產(chǎn)品大多是三年存續(xù)期，到今年這些新三板基金已經(jīng)陸續(xù)到期分配。
2016年以來(lái)，新三板市場(chǎng)的發(fā)展遇到了瓶頸，流動(dòng)性低迷、融資功能減退、投資者門檻高等諸多問(wèn)題一同爆發(fā)，與此同時(shí)，新三板基金也迎來(lái)了自己的“尷尬”：有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的1511只新三板基金在今年以來(lái)平均虧損了9.77%;172只今年到期的產(chǎn)品中，有63只產(chǎn)品的最新凈值已低于初始凈值20%以上，不少新三板基金產(chǎn)品在到期退出時(shí)都遇到了難題。
新三板指數(shù)創(chuàng)1068點(diǎn)新低
基金損失慘重
2015年的春天，新三板市場(chǎng)井噴，新三板基金也成為了中國(guó)金融從業(yè)人員茶余飯后的熱議話題。懷著“未來(lái)十年或許是中國(guó)股權(quán)投資的最好時(shí)代”的期待，一時(shí)間有大量投資者攜資金進(jìn)入了新三板市場(chǎng)，無(wú)法直接參與一級(jí)市場(chǎng)的個(gè)人投資者，則借道新三板基金間接進(jìn)入了新三板市場(chǎng)。
然而，僅僅時(shí)隔一年，新三板的發(fā)展遇到了瓶頸：流動(dòng)性低迷、融資功能減退、投資者門檻高等問(wèn)題蜂擁而至，新三板指數(shù)不斷走低，諸多新三板基金也遭遇了大幅回撤。今年以來(lái)，新三板指數(shù)繼續(xù)下行，今年7月6日，新三板指數(shù)創(chuàng)下了1068點(diǎn)的新低，相比2015年6月份的2822點(diǎn)高點(diǎn)已經(jīng)下跌了62.15%。
今年以來(lái)，新三板指數(shù)已經(jīng)累計(jì)下行了15.71%，而投資標(biāo)的集中在新三板市場(chǎng)的新三板基金，也面臨慘重的損失;《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的1511只新三板基金已經(jīng)平均虧損了9.77%，其中僅有131只基金在今年實(shí)現(xiàn)了盈利，占比不足一成。
根據(jù)東方財(cái)富(300059,股吧)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的新三板基金是誠(chéng)梵新三板2號(hào)，該產(chǎn)品公布的最新單位凈值為0.24元，今年已經(jīng)累計(jì)虧損了69.61%。公開(kāi)資料顯示，該產(chǎn)品是上海誠(chéng)梵投資旗下2016年4月份新成立的產(chǎn)品，該產(chǎn)品自成立以來(lái)已經(jīng)累計(jì)虧損了75.6%。
《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在私募排排網(wǎng)上搜索“新三板基金”，顯示有1000多只私募基金產(chǎn)品參與投資了新三板市場(chǎng)，其中有200多只基金的最新單位凈值已經(jīng)低至0.2元以下。事實(shí)上，市場(chǎng)上參與投資新三板市場(chǎng)的基金產(chǎn)品已經(jīng)超過(guò)8000只，根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上共有8349只投資范圍涉及新三板的基金產(chǎn)品。
172只基金今年到期
或面臨到期難退出尷尬
新三板基金產(chǎn)品在成立時(shí)，一般會(huì)在合同約定兩年或三年存續(xù)期和一年延展期。《證券日?qǐng)?bào)》記者查詢相關(guān)產(chǎn)品成立時(shí)的合同了解到，合同規(guī)定的兩年或三年的存續(xù)期一般為投資期，投資于新三板相關(guān)標(biāo)的獲取收益;后一年的延展期一般為退出期，原則上不再投資新的股票，以持有擇機(jī)退出變現(xiàn)為主。
有基金公司指出，受新三板的流動(dòng)性和市場(chǎng)環(huán)境不佳等因素影響，新三板項(xiàng)目投資的退出路徑較為受限。另外，新三板基金在到期退出時(shí)也面臨著估值的難題，近期有投資者表示，所投資的新三板基金產(chǎn)品在延期清算后的單位凈值是0.6元，而在退出時(shí)卻只能按0.22元的單位凈值清算，也就是投入100萬(wàn)元只能拿回22萬(wàn)元。
今年5月份，北京某知名公募旗下一只名為“新三板1號(hào)”的基金因?yàn)檠悠谇逅愣獾酵顿Y者抗議。中基協(xié)備案信息顯示，該新三板基金成立于2015年4月份，募集規(guī)模5000萬(wàn)元，該產(chǎn)品于今年5月9日完成第一次清算工作，對(duì)賬戶中部分現(xiàn)金進(jìn)行了分配，歸屬于各委托人比例為19.5%。這也就意味著，如果投資者花費(fèi)100萬(wàn)元投資了該產(chǎn)品，目前只能拿到19.5萬(wàn)元。
根據(jù)合同規(guī)定，該公募基金應(yīng)將股票賣出變現(xiàn)，但考慮到以上股票目前市場(chǎng)價(jià)格較低，流動(dòng)性枯竭，如立即變現(xiàn)會(huì)對(duì)股票價(jià)格造成較大沖擊。因此，該基金提議由委托人通過(guò)表決方式，對(duì)該資管計(jì)劃進(jìn)行延期清算。而延期清算的議案則是，該資管計(jì)劃延至2019年4月27日前完成清算，如果仍無(wú)法有效完成資產(chǎn)變現(xiàn)，需征詢?nèi)w資管委托人的意見(jiàn)。(見(jiàn)習(xí)記者 王明山)
