轉(zhuǎn)眼2018年只剩最后一個(gè)交易周的時(shí)間，回顧今年的A股市場(chǎng)可以說(shuō)是“跌跌不休”，A股整體估值回歸歷史底部區(qū)域，個(gè)股股價(jià)普遍被低估，也就吸引了海外投資者的目光，以QFII為代表的外資動(dòng)向愈發(fā)受到市場(chǎng)關(guān)注。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)截至三季度末，QFII連續(xù)三個(gè)季度持有164只個(gè)股，投資風(fēng)格偏向業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性較好的績(jī)優(yōu)品種以及行業(yè)景氣度較高的龍頭白馬標(biāo)的。
對(duì)此，分析人士指出，今年以來(lái)外資逆市流入資金逾3000億元，根據(jù)高盛的預(yù)計(jì)，2019年外資流入A股可能會(huì)超過(guò)600億美元，近期養(yǎng)老金、險(xiǎn)資、基金等長(zhǎng)線資金紛紛入市逢低布局，成為A股市場(chǎng)筑底的一個(gè)重要支撐，當(dāng)前A股已具備中長(zhǎng)期配置優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在是布局2019年一季度行情的最佳時(shí)機(jī)。QFII在海外成熟市場(chǎng)擁有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，其投資風(fēng)格和交易策略更是成為投資者跟蹤和研究的重點(diǎn)。
從三季度持倉(cāng)來(lái)看，有85只個(gè)股QFII持倉(cāng)數(shù)量在1000萬(wàn)股以上，其中，北京銀行(248952.64萬(wàn)股)、南京銀行(126148.75萬(wàn)股)、青島海爾(26967.39萬(wàn)股)、美的集團(tuán)(17996.82萬(wàn)股)、寶鋼股份(15061.62萬(wàn)股)、海康威視(12751.17萬(wàn)股)、深圳機(jī)場(chǎng)(11440.55萬(wàn)股)和海能達(dá)(10907.75萬(wàn)股)等8只個(gè)股QFII持股數(shù)量均超1億股，寧波銀行(7979.11萬(wàn)股)、華策影視(7822.89萬(wàn)股)、歌爾股份(7124.62萬(wàn)股)、海螺水泥(6870.01萬(wàn)股)、重慶啤酒(6796.63萬(wàn)股)、東方國(guó)信(6474.14萬(wàn)股)、中南傳媒(5498.16萬(wàn)股)和白云機(jī)場(chǎng)(5285.92萬(wàn)股)等個(gè)股QFII持股數(shù)量也較為居前，均達(dá)到5000萬(wàn)股以上。另外，包括恒瑞醫(yī)藥、藍(lán)思科技、海大集團(tuán)、格力電器、中青旅、世聯(lián)行、啟明星辰等在內(nèi)的27只個(gè)股今年三季度QFII持股數(shù)量也均逾3000萬(wàn)股。
從業(yè)績(jī)的角度來(lái)看，上述164家公司普遍具備較好的業(yè)績(jī)，根據(jù)三季報(bào)披露顯示，共有122家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比逾七成。其中，15家公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比翻番，黔輪胎A(578.26%)、寶鈦股份(460.33%)、中關(guān)村(435.27%)、萬(wàn)年青(272.58%)、天目藥業(yè)(248.20%)、寶鋼包裝(243.66%)和漳州發(fā)展(217.81%)等公司2018年三季報(bào)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)2倍以上。
年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告方面，上述122家公司中，有48家公司率先披露2018年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，36家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比75%。其中，海能達(dá)、揚(yáng)農(nóng)化工兩家公司預(yù)計(jì)2018年年報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均達(dá)到100%及以上，分別為132.78%、100.00%，可立克、鐵龍物流、水晶光電等3家公司均預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)到或超過(guò)50%。
除業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色外，上述個(gè)股估值也普遍較低或是QFII連續(xù)持倉(cāng)的重要?jiǎng)恿Γ刂辽现芪澹灿?4只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于20倍，包括鞍鋼股份(4.27倍)、南京銀行(5.09倍)、海螺水泥(5.86倍)、中信銀行(5.93倍)、北京銀行(6.12倍)和萬(wàn)年青(6.16倍)等在內(nèi)的21只藍(lán)籌股最新動(dòng)態(tài)市盈率均不足10倍，具有較強(qiáng)的安全邊際，估值優(yōu)勢(shì)較為明顯，值得關(guān)注。
值得一提的是，盡管年內(nèi)QFII連續(xù)持倉(cāng)股表現(xiàn)較弱，但仍有部分個(gè)股股價(jià)在此期間實(shí)現(xiàn)逆市飄紅，上述164只個(gè)股中，共有18只個(gè)股年內(nèi)實(shí)現(xiàn)逆市上漲，有9只個(gè)股年內(nèi)股價(jià)飆升均超20%，德邦股份期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到145.32%，重慶啤酒(46.52%)、華測(cè)檢測(cè)(41.29%)、中國(guó)國(guó)旅(35.21%)、蘇泊爾(31.81%)、盈趣科技(29.68%)、愛(ài)爾眼科(29.11%)、歐普康視(28.29%)和泰格醫(yī)藥(21.07%)等個(gè)股年內(nèi)累計(jì)漲幅也均逾20%，盡顯強(qiáng)勢(shì)。
行業(yè)特征方面，上述164只QFII連續(xù)三個(gè)季度持倉(cāng)股主要扎堆在醫(yī)藥生物、化工、交通運(yùn)輸、電子、機(jī)械設(shè)備等五大行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別為17只、14只、13只、13只、10只，另外，傳媒、休閑服務(wù)、食品飲料、公用事業(yè)、建筑裝飾、家用電器、房地產(chǎn)、電氣設(shè)備、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)涉及個(gè)股數(shù)量也均超5只。
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